Superó las expectativas: San Juan colocó 600 millones de dólares en el mercado internacional con un bono

San Juan concretó una colocación de deuda por US$600 millones en el mercado internacional, en una operación que registró una demanda superior al monto finalmente adjudicado y que, según la información oficial, estuvo respaldada por el perfil fiscal de la provincia y las perspectivas vinculadas al desarrollo minero.

La demanda por el bono alcanzó los US$1.037 millones, es decir, superó ampliamente los US$600 millones colocados. En total participaron 67 fondos e inversores, mientras que los inversores locales acompañaron la operación con órdenes por unos US$360 millones.

La operación se cerró con una tasa de cupón del 9,55%, en un escenario financiero que desde la Provincia calificaron como complejo tanto a nivel internacional como nacional.

La comparación con el riesgo argentino

Uno de los aspectos destacados por la Provincia fue la tasa conseguida frente a las condiciones que presenta actualmente el mercado. Según los datos informados al momento de la operación, la tasa del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años se ubicaba en torno al 5,15%, mientras que el riesgo país argentino se encontraba en 567 puntos básicos.

Tomando esos valores como referencia, desde el Gobierno provincial señalaron que el costo teórico para Argentina se ubicaría alrededor del 10,82%, por encima del cupón del 9,55% obtenido por San Juan en esta colocación.

En ese sentido, la lectura oficial es que las condiciones alcanzadas reflejan una percepción de riesgo provincial inferior a la referencia soberana argentina en el actual contexto financiero.

El peso de las cuentas provinciales y la minería

Desde la Provincia atribuyeron el resultado de la operación a sus indicadores fiscales y a las perspectivas de crecimiento de la economía sanjuanina, particularmente por el impulso que se espera de los grandes proyectos mineros.

La colocación se produjo, además, en un escenario de tasas internacionales elevadas y con los bonos soberanos argentinos atravesando movimientos adversos en sus cotizaciones.

Otro de los datos que dejó la jornada fue la participación de capitales locales. Las órdenes provenientes de inversores de ese segmento alcanzaron aproximadamente los US$360 millones, mientras que el total de interesados llegó a 67 entre fondos e inversores.

Con una demanda que superó los US$1.000 millones, San Juan terminó colocando US$600 millones y cerró la operación con un cupón del 9,55%, marcando su regreso al financiamiento en el mercado internacional.